ETF

Pákové ETF

Za pákové ETF jsou označována taková ETF, které obsahují v portfoliu akcie vybraného indexu. Cena ETF se však pohybuje podstatně rychleji než daný vázaný index.

Jako příklad použijeme ETF s označením FAS - Direxion Daily Financial Bull 3x Shares.

Tento ETF titul kopíruje index finančního sektoru Russell 1000 Financial Services

Pohyb kopíruje s trojnásobnou rychlostí. Pokud index během obchodní seance vzroste o +1%, hodnota FAS vzroste o +3%. Naopak pokud klesne o -1%, hodnota FAS klesne o -3%. 

Jak je patrno "pákový" efekt je v tom, že hodnota ETF se mění rychleji než u vázaného indexu.

ETF je však volatilnější a tedy podstatně rizikovější investice. Ovšem ve srovnání s obchodováním na úvěr zde žádný úvěr nečerpáte a tím i odpadají náklady na úroky.

Nicméně na stabilních trzích s ohledem k tomu, že pákové ETF obsahují většinou celou bázi titulů vybraného indexu, je míra diversifikace poměrně veliká. ETF tak může být naopak bezpečnější než nákup jednotlivého titutulu z indexu. 

Konstrukce ETF dovolují trojnásobně vyšší rychlost nákupem derivátů do svého portfolia, většinou pomocí index swaps.

Konkrétně v případě FAS je portfolio složeno z 80% akciemi zahrnutými do báze finančního indexu Russell 1000 Financial Services a 220% indexovými swapy Russell 1000 Financial Index Swap.

Existuje také ETF s tickerem FAZ, což je opakem výše zmíněného ETF a reaguje naopak třikrát rychleji v opačném směru proti indexu Russell 1000 Financial Services, Současně drží ve svém portfoliu opačnou pozici v indexových swapech s váhou 300% portfolia.